在剛剛盈利、馬上發(fā)布財(cái)報的節(jié)骨眼上，投資機(jī)構(gòu)Capitalwatch一封名為《關(guān)于諾輝健康財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的調(diào)查報告》（以下簡稱為《報告》）在網(wǎng)絡(luò)上不脛而走，又恰逢醫(yī)療反腐的節(jié)點(diǎn)，導(dǎo)致諾輝健康股價連日連跌。
8月21日，在諾輝健康的中期業(yè)績媒體溝通會上，諾輝健康CEO朱葉青回應(yīng)道，“該報告沒有在任何公開媒體上發(fā)布，甚至沒有任何的落款和聯(lián)系人，只是在非公開媒體發(fā)布的調(diào)查報告，以后我們對這一類沒有任何來源的報告不會回應(yīng)?！?/p>
有業(yè)內(nèi)人士卻表示，其并不看好諾輝健康的發(fā)展，從技術(shù)的角度來看，腫瘤早篩賽道仍處于初期，雖然諾輝健康“奪得頭籌”，但技術(shù)相對落伍；從經(jīng)營的角度來看，諾輝健康更是常年虧損。
(資料圖片僅供參考)
誰在撒謊？
8月21日晚，諾輝健康發(fā)布了2023年截至6月30日的中期業(yè)績報告。報告上的數(shù)字頗為亮眼，上半年，諾輝健康營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)8.2億元人民幣，較2022年上半年同比增長264.6%；實(shí)現(xiàn)毛利潤7.5億元人民幣；毛利率升至90.9%。
值得注意的是，這是諾輝健康首次實(shí)現(xiàn)過去12個月經(jīng)常性盈利，扭虧為盈，并較之前預(yù)期目標(biāo)提前一年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。
不過，就在中期財(cái)報發(fā)布的前3天，《報告》突然流出，其18頁的內(nèi)容指出，諾輝健康通過不斷壓貨方式，營造九成虛假銷售收入，諾輝公司真實(shí)業(yè)務(wù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及其公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。諾輝公司 2022 年全年實(shí)際銷售額為 7695 萬元，與其公布的7.65億元相差9倍。
對此，諾輝健康CEO朱葉清稱，常衛(wèi)清的收入確認(rèn)是以完成檢測服務(wù)為主，并全部經(jīng)過外部審計(jì)師的審計(jì)/審閱。具體而言，根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則，常衛(wèi)清的收入確認(rèn)有且僅有兩種情形，一方面為完成檢測服務(wù)，這部分占常衛(wèi)清2023年上半年收入的96%，過期產(chǎn)品也為常衛(wèi)清貢獻(xiàn)了4%的收入。
“有時候機(jī)構(gòu)體檢套餐中是包括了常衛(wèi)清的，但有的消費(fèi)者忘記了，沒有在一年有效期內(nèi)提供樣本，我們提供了義務(wù)但沒有提供服務(wù)，因此只收耗材的費(fèi)用而非服務(wù)的費(fèi)用?！敝Z輝健康CEO朱葉青表示。
其還介紹道，諾輝健康的外部審計(jì)師依據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則，針對公司的收入確認(rèn)，設(shè)計(jì)和執(zhí)行了以下的審計(jì)程序：評估采納的會計(jì)政策一貫采用并遵循國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則的要求；執(zhí)行了控制測試，包括了解和評估收入確認(rèn)流程由關(guān)鍵控制的設(shè)計(jì)、執(zhí)行以及運(yùn)行的有效性；執(zhí)行不同層次的實(shí)質(zhì)性程序，包括但不限于細(xì)節(jié)測試和實(shí)質(zhì)性分析程序等。
此外，諾輝健康也在《報告》發(fā)布后也立刻回應(yīng)道，此次事件系“公關(guān)公司”要訛詐其300萬，被拒絕之后便抓住了眼下半年報發(fā)布前的靜默期時間窗口公開發(fā)布《報告》，其中幾乎沒有數(shù)字可以經(jīng)得起推敲，律師也正在積極準(zhǔn)備法律文件，通過法律的方式進(jìn)行訴訟。
關(guān)于《報告》指出諾輝健康造假的手段之一是向經(jīng)銷商等渠道壓貨，諾輝健康也解釋稱，常衛(wèi)清并未有經(jīng)銷商渠道，收入以單個醫(yī)院完成的到檢數(shù)量乘以出廠價方式確認(rèn)，出廠單價在1200—1600元、600元—1200元不等。每份常衛(wèi)清的盒子均標(biāo)注了唯一的二維碼，根據(jù)該二維碼可以確認(rèn)消耗量。
不過，發(fā)布《報告》的投資機(jī)構(gòu)Capital Watch的CEO朱江也連續(xù)發(fā)了多條朋友圈予以反擊，稱其根本沒有公開發(fā)布講得完完整整、一清二楚的《報告》全文，網(wǎng)絡(luò)流出內(nèi)容是裁減過的，其也沒有敲詐300萬。
目前，雙方的說法都沒有有力的證據(jù)作為支撐。
但一腫瘤行業(yè)的從業(yè)人士王復(fù)（化名）稱，其也認(rèn)為諾輝健康的數(shù)據(jù)夸大了。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年，常衛(wèi)清的銷售額達(dá)到3.6億，《報告》推測銷售額應(yīng)該在3940萬。“我認(rèn)為絕對不可能有3.6億這么多，畢竟全年全國做腸鏡的人群應(yīng)該都不到100萬，數(shù)據(jù)顯示我國50歲以上人群接受腸鏡檢查的不足15%?！?/p>
此外，諾輝健康還于2023年4月在公眾號發(fā)布過《常衛(wèi)清用戶數(shù)據(jù)報告》中指出，陽性且腸鏡檢出異常者83.2%為癌前病變。王復(fù)也表示，這個數(shù)字一定夸張了。
業(yè)內(nèi)人士：為什么不看好早篩賽道？
拋開數(shù)據(jù)造假的真實(shí)性不談，諾輝健康的模式是否被行業(yè)所看好？
王復(fù)給予了否定的回答。從經(jīng)營的角度來看，“他們公司這些年虧太多了，不知道是怎么維持的?！?/p>
從上市之初至今，諾輝健康的營收快速增長，但與之對應(yīng)的凈利潤卻一直不高。財(cái)報數(shù)據(jù)顯示，2019至2022年，諾輝健康的營業(yè)收入為0.59億元、0.71億元、2.13億元、7.65億元，同比增長211.88%、20.34%、201.60%、259.12%。對應(yīng)的凈利潤為虧損1.06億元、7.89億元、30.85億元、0.79億元，四年合計(jì)虧損40.59億元。
其中的重要原因?yàn)闋I業(yè)收入與凈利潤嚴(yán)重背離，一個十分重要的原因是公司銷售費(fèi)用偏高。2019年至2022年，公司銷售費(fèi)用分別為0.76億元、0.65億元、2.71億元、5.55億元，四年合計(jì)為9.67億元，四年銷售費(fèi)用占營業(yè)收入合計(jì)數(shù)的87.35%。其中，2019年、2021年銷售費(fèi)用均高于營業(yè)收入，2022年，銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比例最低，也達(dá)到72.55%。
從技術(shù)的角度來看，王復(fù)坦言，諾輝健康的技術(shù)落伍了，“后來很多公司新出了更好的技術(shù)，更多的專利，只是在拿三類證（癌癥早篩三類醫(yī)療器械注冊證）上晚了點(diǎn)，但好飯不怕晚，這個行業(yè)比較新，雖然‘搗糨糊’的企業(yè)不少，但仍然有企業(yè)大浪淘沙的機(jī)會?！?/p>
在他看來，目前很多人壓縮了健康方面的需求，導(dǎo)致目前整個醫(yī)療行業(yè)都在走下坡路?！霸谶@種情況下，剛需性就醫(yī)不會改變，但早篩屬于高端的健康需求，是在沒有疾病的情況下去進(jìn)行早期預(yù)防，這種項(xiàng)目最容易受到壓縮?！?/p>
在這樣的情況下，2022年整體的就醫(yī)人數(shù)也在大幅度降低，即使是在疫情放開后，今年上半年的醫(yī)療也沒有大面積恢復(fù)，即便是糖尿病、高血壓等慢性病，都有不少患者忍著不去花錢。
所以從這個意義上來講，今年的IVD（體外診斷醫(yī)療器械）企業(yè)都不景氣。
“中國IVD企業(yè)如果2022年業(yè)績有所上升，其實(shí)都值得去查查，雖然今年的情況要比2022年好一些，但是腫瘤早篩仍然不會更好。”王復(fù)還指出，“常衛(wèi)清”產(chǎn)品“適用人群為年齡40-74歲的結(jié)直腸癌高風(fēng)險人群，不能用于普通人群的腫瘤篩查”，但在其官網(wǎng)宣傳中，并未如實(shí)披露其產(chǎn)品適用人群有限，而是籠統(tǒng)地描述其適用高危人群，并突出顯示其產(chǎn)品“適合中國人群”。
“這些本就是應(yīng)該受到處罰的，此前因NIPT（無創(chuàng)DNA產(chǎn)前檢測）產(chǎn)品的類似問題，NMPA（國家藥品監(jiān)督管理局）處罰過一家福建的公司1500萬元。”王復(fù)說道。
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